Gestión de Patrimonios

FAMILY ENTERPRISE PARTNERS

Family Enterprise Partners es un agente registrado de Diaphanum Sociedad de Valores, S.A.U. y sus fundadores son representantes de asesores de inversiones, así como los socios fundadores de Diaphanum Americas, LLC

Proporcionamos:

Servicios de asesoramiento financiero y gestión patrimonial

Diseño de políticas de inversión completas y prácticas

Asignación estratégica de activos

Acuerdos Institucionales con los principales Bancos Privados y Custodios en USA, Luxemburgo, Suiza y España

Gestión de carteras – Asesoramiento y gestión discrecional

Selección de gestores y valores

Agregación, seguimiento e informes financieros

CASO 1

POLÍTICA DE INVERSIÓN

CASO 2

PCR 2

CASO 3

CONSOLIDACIÓN

POLÍTICA DE INVERSIÓN

PROBLEMA

El director ejecutivo de una oficina familiar, un miembro de segunda generación, debe tener una comprensión clara de la diferencia de objetivos, rendición de cuentas y roles y responsabilidades entre la junta directiva y el comité de inversiones. Aunque la familia había trabajado en la gobernanza familiar, tenía una definición clara de los temas de los que era responsable cada órgano de gobierno y cómo tomar decisiones, les faltaba claridad sobre cuál era el objetivo final, qué nivel de riesgo podían asumir y en qué tipo de inversiones deberían centrarse.

 

 

LA SOLUCIÓN

Involucramos a la familia, desde la primera hasta la tercera generación, en un proceso de aprendizaje conjunto donde, a través de lecturas, construimos los Principios de Inversión del family office. Al mismo tiempo, trabajamos con la Junta Directiva para reflexionar sobre los objetivos de retorno y tolerancia al riesgo y las restricciones que deben condicionar el logro de estas metas. Definimos los pilares que permitan a cada miembro de la familia gestionar su patrimonio de forma conjunta, incluso con diferentes objetivos y necesidades, aprovechando las economías de escala en el acceso a buenos gestores de inversiones y minimizando costes.

 

 

EL IMPACTO

La familia se alineó mucho más con el propósito final del family office, entendió la capacidad del family office para mantener su estilo de vida, con claridad sobre la capacidad de generar flujos de efectivo y el nivel de riesgo que debían asumir para lograrlo.

El CEO pudo liderar el comité de inversiones para lograr los objetivos definidos, con mayor claridad en cuanto a qué activos y oportunidades de inversión encajan en la política de inversión y cuáles no, por lo que pudieron enfocar su energía para satisfacer las necesidades familiares.

CONSOLIDACIÓN

PROBLEMA

Cliente con tres entidades y varios mandatos. Recibe Estados Financieros separados que definen los activos con un criterio diferente, lo que dificulta la comprensión de la rentabilidad agregada. Además, no pueden compararlo con un benchmark adecuado. Hay algunas inversiones en fondos de capital privado, pero los informes son complejos e incompletos con respecto al desempeño relativo con otras estrategias líquidas. El cliente ignora cuánto se invierte en cualquier clase de activo, moneda, región o sector específico.

LA SOLUCIÓN

Obtenemos alimentación de datos automática y diaria de las diferentes entidades para proporcionar un informe agregado que muestra la cartera total en un desglose completo y claro por clases de activos y entidades. El informe analiza los valores finales y expone completamente la exposición total a divisas, sectores, regiones y valores principales.

Sobre los fondos de capital privado, realizamos un análisis del retorno equivalente a mercados públicos y definimos la adecuación del ritmo de los compromisos para alcanzar un NAV objetivo.

EL IMPACTO

Habiendo logrado una comprensión más clara del desempeño relativo y la exposición total de la cartera, el cliente puede medir y comparar los retornos entre los diferentes mandatos, así como asignar más activos a los administradores de inversiones con mejor desempeño. Además de eso, una vez entendido el desempeño relativo de sus fondos de capital privado, incluido el nivel de infra compromiso, el cliente comienza a tener un mejor control de su estrategia de inversión en los mercados privados.

PCR 2

PROBLEMA

Una familia que implementa sus inversiones a través de la relación con diferentes entidades privadas. Debido a su desconocimiento en materia de inversiones, otorgan a las entidades distintos mandatos discrecionales. Se nos pide que reflexionemos sobre las relaciones entre costos, riesgos y rendimientos esperados de sus carteras.

 

 

LA SOLUCIÓN

Como resultado de este análisis, observamos que existe una alta concentración de riesgos en algunos gestores y tipos de inversiones que la familia no comprende, como notas estructuradas y otro tipo de derivados financieros. Las comisiones pagadas a las entidades no tienen sentido ni por el nivel de complejidad ni por los rendimientos esperados de los valores. La familia está asumiendo un riesgo de concentración superior al razonable para los rendimientos que pueden esperar. El análisis muestra una completa desalineación de intereses entre la entidad y el cliente. El costo total asciende hasta el 3,1%.

 

 

EL IMPACTO

Revisamos las metas y la tolerancia al riesgo del cliente y ajustamos la cartera con un menor costo de implementación. La comprensión de los principales generadores de rentabilidad fue más clara, mejorando la alineación de interés. Al final del análisis, la familia redujo su costo total al 1.5% (incluidas las tarifas de asesoría).