El fideicomiso en la empresa familiar puede ser una herramienta para ordenar la propiedad, facilitar la sucesión y dar continuidad a determinados principios definidos por la familia a lo largo de varias generaciones.
Aunque habitualmente se analiza desde una perspectiva jurídica, fiscal o patrimonial, también puede entenderse desde la gobernanza familiar: cómo se organiza la propiedad, quién toma las decisiones y qué reglas deben mantenerse cuando cambia la generación.
¿Qué es un fideicomiso?
Un fideicomiso es una estructura mediante la cual determinados bienes o derechos se destinan a un fin concreto y son administrados conforme a unas reglas previamente establecidas, en beneficio de una o varias personas. Es una figura reconocida en países como México y otros mercados latinoamericanos, mientras que otras jurisdicciones cuentan con estructuras diferentes o equivalentes, como el trust en los países de tradición anglosajona.
En una familia empresaria, puede contribuir a organizar la propiedad de determinados activos o participaciones y facilitar su continuidad a lo largo de distintas generaciones.
Fideicomiso, gobernanza y continuidad generacional
A medida que una familia empresaria crece, también aumenta la complejidad. La propiedad puede distribuirse entre más miembros y comienzan a separarse funciones que anteriormente estaban concentradas en una misma persona: ser propietario, gestionar la empresa o tomar decisiones sobre el patrimonio.
Esta estructura puede ayudar a ordenar parte de esta complejidad. Sin embargo, la estructura, por sí sola, no garantiza la continuidad.
Antes de plantearla, la familia debería responder a cuestiones más profundas: ¿qué quiere preservar?, ¿cómo quiere ejercer la propiedad?, ¿qué papel tendrán las siguientes generaciones? y ¿cómo deberían tomarse las decisiones en el futuro?
El fideicomiso no sustituye a la gobernanza familiar
Una estructura puede establecer reglas sobre determinados activos o participaciones, pero no sustituye las decisiones que una familia debe tomar sobre su futuro.
Antes de trasladar determinadas decisiones a un fideicomiso, conviene definir qué quiere preservar la familia, cómo desea ejercer la propiedad y qué papel tendrán las siguientes generaciones.
Por eso, el fideicomiso puede entenderse como una pieza dentro de un marco más amplio de gobernanza familiar, en el que pueden convivir órganos de gobierno, acuerdos entre propietarios y otros mecanismos destinados a ordenar la relación entre la familia, la empresa y el patrimonio.
El fideicomiso en México y la empresa familiar
En México, esta estructura está regulada por la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito y es una figura que puede utilizarse para organizar determinados activos, participaciones empresariales y otros elementos del patrimonio familiar conforme a unas reglas previamente definidas. En el contexto de una familia empresaria, puede formar parte de una estrategia más amplia de continuidad, sucesión y gobernanza.
Su estructura, funcionamiento e implicaciones jurídicas y fiscales dependerán de las circunstancias de cada familia y deberán analizarse con los especialistas correspondientes.
“La estructura ayuda a ejecutar una visión. No puede sustituirla.”
¿Qué debería valorar una familia antes de optar por esta figura?
Antes de crear un fideicomiso, una familia empresaria debería definir qué quiere conseguir con la estructura y cómo encajará dentro de su modelo de gobernanza. Entre las principales cuestiones que conviene abordar están:
- qué activos o participaciones podrían formar parte de la estructura;
- qué objetivo se quiere conseguir a largo plazo;
- quién debería tomar determinadas decisiones;
- qué papel tendrán las siguientes generaciones;
- cómo se relacionará el fideicomiso con los órganos de gobierno de la familia; y
- qué grado de flexibilidad será necesario con el paso del tiempo
En nuestro Insight profundizamos en estas cuestiones y analizamos el fideicomiso desde la perspectiva de la propiedad, la gobernanza y la continuidad generacional, más allá de sus implicaciones jurídicas o fiscales.
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En Family Enterprise Partners acompañamos a familias empresarias y grandes patrimonios en la gobernanza familiar, la gestión y protección del patrimonio y la continuidad generacional.