El fideicomiso en la empresa familiar puede ser una herramienta para ordenar la propiedad, facilitar la sucesión y dar continuidad a determinados principios definidos por la familia a lo largo de varias generaciones.
Aunque habitualmente se analiza desde una perspectiva jurídica, fiscal o patrimonial, también puede entenderse desde la gobernanza familiar: cómo se organiza la propiedad, quién toma las decisiones y qué reglas deben mantenerse cuando cambia la generación.
¿Qué es un fideicomiso?
Un fideicomiso es una relación jurídica mediante la cual determinados bienes o derechos se destinan a un fin lícito y específico, y su titularidad o administración se encomienda a una institución fiduciaria conforme a unas reglas previamente establecidas, en beneficio de una o varias personas o para cumplir el fin previsto.
En países como México, esta figura permite estructurar la administración de bienes y derechos. En otras jurisdicciones existen mecanismos que pueden perseguir objetivos semejantes, como el trust en los sistemas de tradición anglosajona. Sin embargo, no son figuras jurídicamente equivalentes, ya que su constitución, funcionamiento e implicaciones dependen de la legislación aplicable.
En una familia empresaria, el fideicomiso puede ir más allá de la mera tenencia de activos. Puede contribuir a organizar la propiedad y administración de participaciones empresariales u otros activos familiares, así como establecer un marco que facilite la continuidad del patrimonio familiar a lo largo de distintas generaciones.
Fideicomiso, gobernanza y continuidad generacional
A medida que una familia empresaria crece, también aumenta la complejidad. La propiedad puede distribuirse entre más miembros y comienzan a separarse funciones que anteriormente estaban concentradas en una misma persona: ser propietario, gestionar la empresa o tomar decisiones sobre el patrimonio.
Esta estructura puede contribuir a organizar la propiedad y establecer reglas sobre la administración de determinados activos, aunque su utilidad dependerá de las necesidades de cada familia y de la legislación aplicable.
Antes de plantearla, la familia debería responder a cuestiones más profundas: ¿qué quiere preservar?, ¿cómo quiere ejercer la propiedad?, ¿qué papel tendrán las siguientes generaciones? y ¿cómo deberían tomarse las decisiones en el futuro?
El fideicomiso no sustituye a la gobernanza familiar
Una estructura puede establecer reglas sobre determinados activos o participaciones, pero no sustituye las decisiones que una familia debe tomar sobre su futuro.
Antes de trasladar determinadas decisiones a un fideicomiso, conviene definir qué quiere preservar la familia, cómo desea ejercer la propiedad y qué papel tendrán las siguientes generaciones.
Por eso, el fideicomiso debería entenderse como una herramienta dentro de un ecosistema más amplio de gobernanza. En él pueden convivir órganos de gobierno familiar y de propietarios, protocolos y acuerdos familiares, pactos entre accionistas, estructuras societarias y mecanismos de supervisión.
Cada elemento cumple una función distinta, pero todos deberían responder a una misma visión sobre la relación entre familia, empresa y patrimonio.
El fideicomiso en México y la empresa familiar
En México, esta estructura está regulada por la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito y es una figura que puede utilizarse para organizar determinados activos, participaciones empresariales y otros elementos del patrimonio familiar conforme a unas reglas previamente definidas. En el contexto de una familia empresaria, puede formar parte de una estrategia más amplia de continuidad, sucesión y gobernanza.
Su conveniencia debe evaluarse caso por caso, atendiendo a los objetivos familiares, la naturaleza y ubicación de los activos, las necesidades de control y flexibilidad, y la legislación aplicable. Cualquier decisión sobre su implementación deberá contar con el análisis de los especialistas correspondientes.
“Puede ayudar a dar continuidad a los acuerdos familiares, pero no sustituye el proceso mediante el cual se construyen.”
¿Qué debería valorar una familia empresaria antes de optar por esta figura?
Antes de crear un fideicomiso, una familia empresaria debería definir qué quiere conseguir con la estructura y cómo encajará dentro de su modelo de gobernanza. Entre las principales cuestiones que conviene abordar están:
- qué activos o participaciones podrían formar parte de la estructura;
- qué objetivo se quiere conseguir a largo plazo;
- quién debería tomar determinadas decisiones;
- qué papel tendrán las siguientes generaciones;
- cómo se relacionará el fideicomiso con los órganos de gobierno de la familia; y
- qué grado de flexibilidad será necesario con el paso del tiempo
En nuestro Insight profundizamos en estas cuestiones y analizamos el fideicomiso desde la perspectiva de la propiedad, la gobernanza y la continuidad generacional, más allá de sus implicaciones jurídicas o fiscales.
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En Family Enterprise Partners acompañamos a familias empresarias y grandes patrimonios en la gobernanza familiar, la gestión y protección del patrimonio y la continuidad generacional.